各國央行卯足全力沖刺金融科技、區(qū)塊鏈，更紛紛宣布要推出數(shù)字貨幣，如加拿大央行的Jasper專案，在10月中邁入第三階段的實作驗證，將打造一個安全整合的支付平臺，來做清算、結(jié)算。俄羅斯也宣布，可能會推出加密盧布（Crypto-Rouble）來取代紙鈔。近期，中國大陸積極管制ICO、數(shù)字貨幣的發(fā)展，就有傳言指出，中國央行是在替自家的數(shù)字貨幣鋪路。英國、瑞典、澳洲等也都加速進行中。
國家央行發(fā)行數(shù)字貨幣，似乎勢在必行，更像是各國在區(qū)塊鏈技術(shù)上的插旗之戰(zhàn)。但金融策略相對保守的臺灣，能否跟上腳步？央行對數(shù)字貨幣的態(tài)度為何，各界都十分關(guān)注。今年4月份，中央銀行發(fā)行局副局長鄧延達在余宛如立委所辦的「如何建構(gòu)臺灣區(qū)塊鏈基礎(chǔ)建設(shè)」座談會中，透露他們正在關(guān)注數(shù)字貨幣的發(fā)展，若有概念性驗證（Proof of Concept，POC）的實作，定會對外公開，但至目前為止，仍未看見具體的方針。
新加坡金管局展開Ubin計畫，先推銀行清算特殊幣種
相較之下，作為亞洲金融重鎮(zhèn)的新加坡金管局在數(shù)字貨幣上，卻早早就訂定目標。
新加坡金管局（Monetary Authority of Singapore，MAS）創(chuàng)新加速辦公室主席Stanley Yong，在10月23日「金融科技、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)暨區(qū)塊鏈最新發(fā)展研討會」上，首次在臺公開了MAS在區(qū)塊鏈技術(shù)的研究成果。MAS在去年啟動Ubin專案，目標在於實驗一個用區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的跨銀行支付系統(tǒng)，作為銀行之間支付和結(jié)算的系統(tǒng)，并且進一步將數(shù)字貨幣連結(jié)到現(xiàn)金系統(tǒng)。
Stanley Yong透露，MAS在技術(shù)研究的演進路上，從2014年起就在關(guān)注比特幣、虛擬貨幣及底層的區(qū)塊鏈技術(shù)。而從2016年開始，試著更深入了解區(qū)塊鏈，并采取行動，開始透過POC的方式，將區(qū)塊鏈應(yīng)用在KYC（Know Your Customer）、貿(mào)易，以及支付上，而Ubin專案是支付相關(guān)的應(yīng)用案例中的一例。
「2017年我們開始加速研發(fā)，來推動商業(yè)化的可能。2018年則要開始拓展網(wǎng)絡(luò)的參與者，并且開始在沙盒進行實驗。」Stanley Yong指出，Ubin專案的規(guī)劃十分明確。這也代表了新加坡在這場全球的數(shù)字貨幣之爭，不會缺席。
他也特別點出數(shù)字貨幣的3個關(guān)鍵特性，概念來自國際清算銀行（Bank foe International Settlement，BIS）下設(shè)的支付與市場基礎(chǔ)設(shè)施委員會（The Committee on Payments and Market. Infrastructures，CPMI），在2015年所提出。分別是數(shù)字化（Digital）、點對點的交易（Peer to peer transfers）及不隸屬於任何人（No one 's liability），擁有這三個特性的就是數(shù)字貨幣。
然而，BIS在2017年將特性追加了一項廣泛采用（Widely accessible），讓數(shù)字貨幣的版圖更加精確，且將不隸屬於任何人，改為隸屬於央行（Central bank liability）。
相較之下，MAS想要開發(fā)的數(shù)字貨幣CBDC（Central Bank Digital Currencies），即USC（Utility Settlement Coin），它是數(shù)字化、可點對點交易，但并非廣泛使用、且不隸屬於央行的。
「USC就是一種特殊幣種，專門用來結(jié)清算。」Stanley Yong舉例，就像去主題樂園游玩時，消費者可以用內(nèi)部發(fā)行的幣種來付費、游樂。一旦走出樂園，就沒人會承認該幣種的使用性。而MAS的CBDC，即類似概念。
降低跨境跨行交易手續(xù)費、24小時不間斷運行
而新加坡MAS也對發(fā)行銀行間的數(shù)字貨幣進行嚴密的研究，委托KPMG進行調(diào)查，企業(yè)與消費者在支付時面臨的難題，前五名分別是：清算速度慢（20%）、成本高（18%）、詐欺問題（13%）、安全性（13%）以及花費管理的時間/精力（13%）。
Stanley Yong坦言，銀行間跨境交易手續(xù)費過高，「雖然新加坡很先進，科技也很進步，但我們的經(jīng)濟還是很倚重現(xiàn)金支付。」他說，2015年新加坡現(xiàn)金交易，就占了60%。
「所以我們開始利用區(qū)塊鏈技術(shù)，并實作驗證，來尋找另一種解決方案。」他說，希望利用區(qū)塊鏈，來完成3件事：快速清算、低成本、更安全。
MAS試著幫商業(yè)用戶將交易的手續(xù)中介費降低至5新加坡幣，要簡化Swift的訊息量，并且強調(diào)高度安全性。
而去年底開啟的Ubin專案，已經(jīng)到了第二階段，完成交易隱私的安全性測試以及資金流動的效率，接下來要開始更深入的研究，和其他市場基礎(chǔ)架構(gòu)介接。到了2018年，則要測試和其他幣種串接的可能。
MAS更將所有研究成果開源出來，「你可以上GitHub去看我們的成果，下載Code，測試它、拆解它。」他說，MAS希望利用開源的方式，讓整個系統(tǒng)更加完善。
此外，他也表示，MAS在Ubin專案中試著回答的問題就是：「我們要如何即時地，讓Ａ銀行付錢給Ｂ銀行，而且可以24小時不間斷？」
新加坡政府現(xiàn)階段的Ubin專案是先實驗一個用區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的跨銀行支付系統(tǒng)，作為銀行之間支付和結(jié)算的系統(tǒng)。未來會進一步將數(shù)字貨幣連結(jié)到現(xiàn)金系統(tǒng)，成為國家的數(shù)字貨幣。（圖片來源／新加坡金管局）
政府親自下海，實作3種主流技術(shù)
「我們不是第一家發(fā)展數(shù)字貨幣的央行，但我們是第一個試著讓它變得更加可行的國家（as realistic as possible）。」Stanley Yong這句話，凸顯MAS穩(wěn)扎穩(wěn)打的功夫。
他們分別測試了Quorum、Corda及Hyperledger Fabric，共三種不同的區(qū)塊鏈平臺架構(gòu)，發(fā)現(xiàn)各自平臺的優(yōu)缺點，目前不壓寶某一平臺技術(shù)，但是，他們下的苦功，也替金融業(yè)者在區(qū)塊鏈研究上奠定基礎(chǔ)，帶起研究動力。
以Quorum為例，是用以太坊（Ethereum）的架構(gòu)，在私有鏈的架構(gòu)下讓交易相關(guān)的節(jié)點才能看見交易內(nèi)容。其采用零知識證明（Zero-Knowledge cryptographic proofs，zk-SNARKs）作為隱私保障的機制。而零知識證明透過復(fù)雜的數(shù)學(xué)演算法機制，讓使用者證明自己擁有數(shù)字貨幣，且不需要透露出該筆交易的金額、來源，或是去向。
但是，零知識證明所需的時間也相對較長，Stanley Yong指出，至少要15秒才能完成交易，這對零售產(chǎn)業(yè)所需的高頻交易而言，還差得遠，所以，這也是它的缺陷所在，但是如果能夠解決每秒交易量的問題，Quorum確實有機會成為不錯的解決方案。
而來自R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟的Corda，本身則是設(shè)計用於點對點交易，僅有交易雙方會知道交易細節(jié)，A、B銀行間的交易C銀行并不會知道，甚至連加密後的資料都不會經(jīng)手到C或其他節(jié)點上，因此在隱私性，相較於全網(wǎng)廣播的Quorum、Hyperledger Fabric來得安全。同時，Corda使用比特幣的UTXO機制，假設(shè)由央行發(fā)行數(shù)字貨幣，其上頭就會有央行的簽章，每一筆交易的貨幣都可以追溯到最源頭的發(fā)行者：央行，以此來驗證交易。但缺點就是，隨著交易越來越多，貨幣所帶的資訊會越來越繁復(fù)、笨重，也因此Corda適合處理貿(mào)易金融、股票或金融衍伸性商品等周期短的交易。
至於Hyperledger Fabric，則利用通道（Channels）的方式來確保隱私，只有在同一個通道內(nèi)的節(jié)點，才能看到交易，可以成立雙邊通道（Bilateral Channels），或是多方通道（Multilateral Channels），并且，MAS也加入在所有通道中擔任監(jiān)管者的角色。
但一家銀行可能加入多個通道來進行雙邊交易，此時，跨通道的資金挪換就變得麻煩，也因此成為它的缺陷。仍需要透過中介者的角色，來進行跨通道的資金移轉(zhuǎn)。所以，要達成分散式架構(gòu)的可能性較低。
目前，每一個區(qū)塊鏈平臺分別有4家銀行、共12家銀行參與其中，包含了美林美銀集團、花旗銀行、瑞士信貸集團、匯豐銀行、J.P. Morgan、三菱日聯(lián)金融集團等。除此之外，參與其中的單位，還包含：埃森哲（Accenture）、微軟、區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3、IBM及ConsenSys。
MAS指出，這些實作驗證的成果，將統(tǒng)整成一份詳盡的報告，在11月13日至17日所舉辦的新加坡Fintech嘉年華上，正式公開相關(guān)內(nèi)容。
